cryptocurrencyに投資することによって、あなたの周りの皆さんが豊かになったように見えるとき、最初のコイン・オファリング（ICO）に投資する誘惑は、ほとんど不可抗力になります。 結局のところ、主要な硬貨はまだ成長の可能性を持っていますが、彼らはすでに高価であり、様々な業界での堅実なアプリケーションを持つ代替コインは、将来的には最大の価値を保持する可能性が最も高いでしょう。
明白であろうと黙示であろうと、初期に入金して安価なコインを購入する投資家は、後に彼らを大量に売却することができるというICOの約束を履行することは容易である。 緊張は限界に達しています、特に今、私が信じるところでは、暗号化市場は次のブームの寸前です。 集会は激しかったが、より極端な乗り心地に備える。 2017年の誇大宣伝の機会を逃し、市場が崩壊したために2018年の第1四半期に投資することを恐れていた人は、今すぐに準備が整い、良いプロジェクトを探しています。
ただ1つの問題があります。どのICOが実際に成功するかをどのように判断しますか？ 2016年には、 43 ICOの合計 902 2018年には、毎日何十件ものICOが出現しています。
明白な真実は、ICOが大衆のための投資を民主化したが、自動利益を提供しないということである。 実際には、 news.Bitcoin.com 最近、2017年にICOを開始した企業のほぼ半分（46％）が既に失敗しており、もう13％は間もなく失敗するように見えるとの報告がありました。
これにはいくつかの理由があります。 第1に、ICO分野では、良いリターンをもたらす質の高いプロジェクトの割合が非常に低い。 第2に、ICO市場は未熟さと規制不備のために詐欺に満ちている。 第三に、市場、技術、プロジェクト、チームに関する知識ではなく、FOMO（不足する恐れ）に基づいて行動する資格のない多くの投資家のために、これらの詐欺が成功することがあります。 初心者の投資家は、ICOチームの唯一の目的は資金調達と消滅である、実行不可能なプロジェクトのために落ちる可能性が非常に高い。
私が毎日受けるすべての試合の中には、詐欺、弱いチーム、ブロックチェイン技術を必要としないプロジェクトがまだたくさんあります。 市場はゆっくりと成熟するものの、個人投資家はリスクを最小限に抑えるために必要な作業量を理解する必要がありますが、それはしばしば驚きです。 経験の浅い投資家の場合は、ICOへの投資はお勧めしません。 実際、私が知っている経験豊富な投資家の多くは、損失のリスクが高いためそうしたくないと考えています。
ただし、ICOに投資したい場合は、次の8つのヒントを参考にしてください。
1.ポートフォリオを構築する。 1馬に賭けてはいけない
あなたのICO投資の少なくとも50〜70パーセントに入れたすべてのお金を失う準備をしてください。 これは、他のベンチャー投資と変わりはありません。上位20％の資産が収益の80％を占める一方で、パフォーマンスが最も低い50％のポートフォリオはほとんど何も戻ってこないでしょう。
2.雇用顧問のプロジェクトを避ける
チームがICOの成功の最も重要な要素であるため、多くのプロジェクトは、暗号世界やメディアの有名人を「顧問」として雇い、プロジェクトをより正当なものに見せます。 何十ものプロジェクトで同じアドバイザーの名前が表示されている場合は、それは良い兆候ではありません。そのアドバイザーはおそらく資金調達段階の外でプロジェクトに価値を与えません。
3.自分の規制リスクを評価する
多くのICOは、「ユーティリティ」トークンと「セキュリティ」トークンを区別して解釈しています。 多くの場合、規制当局はそれに関する全く異なる見解を持っている。 したがって、単にICOチームが白書やオンラインで投稿したものを受け入れるだけではありません。 自分の判断でリスクを評価してください。 規制されていない「ユーティリティ」トークンは流動性が高いが、リスクが低い規制付きトークンよりもはるかに高いリスクを有することに留意する。
コミュニティからの信号をチェックする
ブロックチェーンは、多くの支持者と開発者がいるオープンエコシステムです。 その情報は電報チャネルとGithubコミュニティで公開されているため、投資家は簡単に検証することができます。 コミュニティが死んでいるか閉鎖されているかコード進捗状況がない場合は、ブロックチェインチームが時間通りに、そして作業内容の中で納品できない可能性が高いことを意味します。 一方、航空券を販売するプラットフォームのプロジェクトが大手航空会社によってサポートされている場合など、古い市場プレイヤーがプロジェクトや革新を提供する場合は、良い兆候です。 探すべきもう一つの良い兆候は、メディアと一般の注目です。大規模で重大なプロジェクトには、多くのものがあります。
5.他の投資家が何をしているかを確認する
最高のICOは非常に競争力があります。 大規模な資金が公的な分配よりはるかに先にトークンを大幅に配分した場合、ICOはおそらく投資に値するでしょう。経験豊かな投資家は、投資を承認する前にデューデリジェンスを行った可能性が最も高いです。 彼らはまた、まだ市場に出回っていない創業者からの私的な情報にアクセスすることができます。 しかし、FOMOについては忘れないでください。FOMOは群れを峡谷に導きます。
あなたが理解するものにのみ投資する
技術や戦略が設計されたものに従うことができない場合や、それが有効なビジネスモデルであると思わない場合は、投資を避けてください。 たとえば、広告のターゲティングや表示のための情報をユーザーに提供することは、オンラインでは機能せず、モバイルでは機能せず、ブロックチェーンでは機能しません。 いくつかの大規模なICOは、それがうまくいくと主張して数億ドルを調達しましたが、プロジェクトへの長期的な信頼の欠如のためにそれらを避けました。
7.チームを評価する
主要なチームメンバーの背景、経験、評判を見てください。 数ヶ月前にチームが結成されたのですか、それともこのプロジェクトで長年働いていたのですか？ ICOプロジェクトのチームメンバーはどれくらいの関連経験を持っていますか？
8.技術とプロジェクトを評価する
プロジェクトの背後にある技術を理解する。 実現可能ですか？ それは革新的ですか？ ブロックチェーンはプロジェクトに必要ですか？ （ブロックチェーンを全く必要としない問題を解決することを目的とした市場には多くのICOプロジェクトがあり、そのようなプロジェクトへの投資は意味をなさない。）どの段階で製品が開発されたか？ チームはすでに最小限の実行可能な製品を持っていますか？ 開発のスピードと品質は満足いくものですか？
要するに、ICOの投資家は、他のベンチャーのプロの投資家のように行動する必要があります。 ICOの評価は難しい課題であり、投資家は基本的な分析を行う準備が必要です。 私は、プロジェクトの経済的価値がより明確になったICOの後、少なくとも6〜12ヶ月後に、流通市場でトークンを購入して購入する方が安全だと考えています。 2017年の誇大宣伝は繰り返されますが、今はクールな頭で機会を考え、賢明にアプローチする時です。
パベルチェルカシン ベンチャーキャピタルのエグゼクティブと起業家です。 Mindrock CapitalとGVA Capitalの共同創業者でマネジングパートナーとして、彼は人工知能、ブロックチェーン、自己運転技術に投資しています。