ブロックチェーン技術プロジェクトと関連する暗号化通信の大規模な成長にもかかわらず、ベンチャー資金は主に伝統的なままであった。 従来のVC企業でブロックチェーンを使用する例をいくつか見てきました。 スパイスVC そうでなければ、業界はトークン化を受け入れていない。
その傾向を打破するために、 アンドラキャピタル 本日、後期技術成長基金の立ち上げを発表しました。 アンドラファンドはトークン化され、ブロックチェーン技術を使用して世界中の投資家に幅広くアクセスします。
「ブロックチェーン技術を活用することは、私たちの破壊的なファンドの構造とビジネスモデルの中で非常に重要な部分です」とパートナーのDr. Hermann Liuが教えてくれました。 「ブロックチェーン技術に基づいた当社のシリコンバレーコインは、アンドラキャピタルファンドの所有持分を表しています。 Blockchainに参加することにより、Andraはシリコンバレーの最高技術企業にグローバル投資家がアクセスできるようにしています。これは伝統的にSilicon Valleyの豊富なトップレベルVCに限られています。
同社はすでに5億ドル以上の投資コミットメントを確保しており、10億ドルを上げている。 コミットメントは、伝統的な投資家（機関、ヘッジファンド、家族事務所、個人など）やトークン保有者からのものです。
トークンを介してファンドへのアクセスを提供することは、流動性問題を解決する。
「ブロックチェーンでは、伝統的な非流動資産を取引可能なセキュリティトークンに証券化することができます」と、パートナーのHaydar Habaが教えてくれました。 「私たちの投資家に紙券を発行するのではなく、法的構造、規制要件、および所有権移転条件が組み込まれたシームレスなスマート契約を通じて、ファンドの所有権をユニット化してデジタル化します。 投資家は、従来のVCと同様に、資産担保証券トークン（シリコンバレーコイン）を株式のように現在の市場価値で保有するオプションから利益を得ることができます。
アンドラ・キャピタルは、規制準拠のシリコンバレー・コイン（SVC）を通じ、ファンドの投資機会を提供しています。 SVCは、米国および世界の投資家に許可されており、各投資家にファンドの所有権を与えています。 SVCは、法的に登録された本物の有価証券が私有の後期技術企業に裏付けられた証券トークンです。
セキュリティトークンを持つブロックチェーン技術プロジェクトの多くは、SECの規制を制限するために米国外に本社を置くことを選択していますが、このアプローチでは米国投資家へのアクセスも制限されています。 アンドラキャピタルは別のアプローチを取っています。
「われわれはサンフランシスコに本拠を置く。 「戦略的な設計により、当社の資金は保守的で従来のセキュリティ商品として扱われているため、米国の規制要件を遵守し、Reg D要件の下での登録は免除されます。 このファンドは、米国で資格のある投資家のみを受け入れ、世界中の投資家を許可します。 すべての投資家は、KYC / AMLと投資家の検証を受ける必要があります。
アンドラ・キャピタルは、戦略的なアライメントを通じてさらに自らを守っています。
プロフェッショナルマネジメント、監督、透明性を保証するため、DLAパイパー（DLA Piper）、法務顧問デロイト、ファンドコンプライアンスおよび評価パートナーとしてのダフ＆フェルプス（Duff＆Phelps） 前記。 「われわれはコミットし、自信を持っており、規制の右側にとどまることを義務づけている」
どのようなスタートアップがこのファンドのメリットを享受し、ファンドはどのように配分されますか？
ハバ氏によると、ファンドの大部分（80％）は、高成長期の後期技術企業に投資され、しばしば出口（IPOまたは買収のいずれか）が行われる。 「私たちの投資候補者は、最上位のVC、業界のリーダー、高成長モードに入っている企業です。 私たちは一般的にシリーズBの後に参加します。私たちの後期段階の投資論文は、リスクへの曝露を緩和して一貫したリターンを得ることを目指しています。 同時に、私たちは、ドメイン専門知識の分野にある早期段階の会社に、ファンドの20％を配分します。 この初期段階と後半段階の組み合わせは、投資家にバランスの取れた戦略とリスクリターンのプロファイルを提供します。
SVCの次は？
「現在、私たちはプライベート・セールス・ラウンドに参加しており、インパクトイノベーション基金を正式に発表している」とLiu氏は語った。 「当社のセキュリティトークンの提供は、シリコンバレーコインがいくつかの証券取引所に上場される夏の2018年に設定されている。 世界中の投資家とシリコンバレーの機会をつないで、世界中の投資家が世界中のどこにいても、シリコンバレーの投資家になることを願っています。 私たちの心の中で、シリコンバレーは単なる地理的な場所ではありません。 それはまた精神的なものです。